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* 第4種公司

(1) 經營活動:+ 最大的風險

(2) 投資活動: -

(3) 融資活動: -

 

第4種公司和第3種公司比較,風險變大還是變小?

風險變大:流出去的錢,變多

風險變小:有還銀行的錢,代表有在控制風險

 

關心:淨現金流 net cash flow = 經營活動 + 投資活動 + 融資活動

> - :現金在減少,資金鏈緊張,是否投資應該控制規模和節奏?

> +:現金在增加

 

* 第8種公司,從第4種公司變來的,最可怕,把手裡的錢花光,公司就關門了

(1) 經營活動: - 淨流出

(2) 投資活動: - 淨流出

(3) 融資活動: - 淨流出

> 可變成第4,6,7種公司,變成第6種公司最難,因為代表投資馬上有回報,除非是把投資的拿去變賣

 

* 第7種公司 = (a)初創公司,或(b)衰退公司

(1) 經營活動: - (a)尚未出名,無法銷售 (b) 無法競爭去銷售

(2) 投資活動: - (a)新創公司投資未回收 (b)衰退公司投資轉型到新的業務,充滿風險,因為轉型太晚,沒有錢。大部分企業是在投,擴大產能。企業誤認為經營會陷入困境,是因為產能不夠,這是錯的。企業會衰退,是因為競爭過於激烈,供過於求。因此投資到哪裡?是非常重要,否則死得更快。

(3) 融資活動: + 需要融資,但很難得到融資,因為充滿風險。在第3種公司時就應該去轉型

 

* 第5種公司 = 衰退公司

(1) 經營活動: -

(2) 投資活動: +

> 若投資收入是:處置沒有收入的資產 disposal,就無法有持續性收入

> 若是投資收益:(1) 金融性資產的投資收益:不是可持續性的收入,運氣很大,不能減少公司的風險 (2)實業性投資的投資收益:可持續性,公司轉業務到投資上,同等於經營活動的收入,可視為健康的公司

(3) 融資活動: +

 

* 第6種公司 = 衰退公司

(1) 經營活動: -

(2) 投資活動: + 變賣資產

(3) 融資活動: -

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